三友聯(lián)眾集團有限公司有限責(zé)任公司（下稱“三友聯(lián)眾”）是一家汽車繼電器商品生產(chǎn)制造生產(chǎn)商，擬在創(chuàng)業(yè)板股票主板上市。經(jīng)大家研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)收帳款和應(yīng)付款的財務(wù)報表存有缺陷，此外在匯報期限內(nèi)高溢價收購海外子公司剩下股份，交易對手方與企業(yè)控股股東中間的關(guān)聯(lián)不一般。

  壞賬計提或存缺陷，應(yīng)付款與經(jīng)銷商公布有差別

  三友聯(lián)眾生產(chǎn)加工的汽車繼電器商品廣泛運用于電器產(chǎn)品、智能電表、工業(yè)控制系統(tǒng)、智能家居系統(tǒng)、通信設(shè)備、汽車工業(yè)和新能源技術(shù)運用等行業(yè)，與格力集團（證券代碼SZ）、美的公司（證券代碼SZ）、老板廚衛(wèi)（證券代碼SZ）海興電力（證券代碼SH）、科陸電子（證券代碼SZ）等創(chuàng)建了合作關(guān)系。據(jù)招股書公布，2014年至2018年，企業(yè)在中國汽車繼電器行業(yè)的銷售總額持續(xù)五年排行第二。2017年至2019年，三友聯(lián)眾各自完成主營業(yè)務(wù)收01萬余元57萬余元38萬余元，歸屬凈利潤4370.85萬余元、7601.21萬余元67萬余元，銷售業(yè)績逐漸提高。

  殊不知，在三友聯(lián)眾不斷穩(wěn)步發(fā)展的銷售業(yè)績身后，財務(wù)報表或存有一些缺陷。最先在應(yīng)收帳款壞賬準備記提不充足。據(jù)廣東廣東省東莞市第三人民檢察院2019年12月24日出示的執(zhí)行裁定書表明，三友聯(lián)眾申請辦理失信執(zhí)行人東莞市佛山順德三隆電子器件有限責(zé)任公司（下稱“三隆電子器件”）支付貨73元及貸款逾期支付貸款利息，并壓力受理76元、保全費5000.00元。在實行全過程中，人民法院向三隆電子器件傳出執(zhí)行通知書及資產(chǎn)匯報令，勒令其在時限內(nèi)執(zhí)行裁判文書所明確的責(zé)任，并匯報資產(chǎn)情況。截止2019年12月24日，三隆電子器件未行使權(quán)力。

  （來源于廣東廣東省東莞市第三人民檢察院）

  對三隆電子器件的初次實行在2018年12月。人民法院調(diào)研了三隆電子器件的存款、房地產(chǎn)備案、土地使用權(quán)證備案、工商注冊、車子備案等信息內(nèi)容，依規(guī)劃款三隆電子器件的儲74元，扣減執(zhí)行費5407.00元，尾74元已付款給三友聯(lián)眾。人民法院經(jīng)可循資產(chǎn)調(diào)研對策，尚未發(fā)覺三隆電子器件有別的可供執(zhí)行的資產(chǎn)。

  綜合性2次實行狀況看來，截止2018年末，三隆電子器件托欠三友聯(lián)眾借款289.32萬余元，因為沒有別的可供執(zhí)行資產(chǎn)，該筆賬款早已難以取回，并且截止2019年12月24日，該筆賬款依然無法取回。因而，三友聯(lián)眾理應(yīng)對于該筆應(yīng)收帳款獨立計提壞賬提前準備（一般為全額的記提）。殊不知，如下圖所顯示，三友聯(lián)眾在2018年、2019年單項工程計提壞賬提前準備額度各自為36.72萬余元和98.39萬余元，表明企業(yè)并沒有對于三隆電子器件的應(yīng)收帳款獨立計提壞賬提前準備，這是不是代表著企業(yè)因涉嫌虛報純利潤呢？。

  （來源于三友聯(lián)眾招股書）

  次之是應(yīng)付款與經(jīng)銷商不配對。據(jù)應(yīng)付款前五名狀況表明，截止2019年末，三友聯(lián)眾對福達合金（證券代碼SH）的應(yīng)付款賬戶余額為1577.35萬余元。按大道理而言，三友聯(lián)眾對福達合金的應(yīng)付款賬戶余額，與福達合金對三友聯(lián)眾的應(yīng)收帳款賬戶余額，應(yīng)該是相同的，但客觀事實卻并不是這般。

  （來源于三友聯(lián)眾招股書）

  據(jù)福達合金2019年度匯報公布的應(yīng)收帳款前五名狀況表明，截止2019年末，其對第三名應(yīng)收帳款賬戶余額1631.25萬余元、對第四名應(yīng)收帳款賬戶余額1443.二十萬元，都和三友聯(lián)眾公布的應(yīng)付款賬戶余額1577.35萬余元中間存有差別。若福達合金公布的應(yīng)收帳款確鑿，那麼三友聯(lián)眾公布的應(yīng)付款很可能存在的問題。

  （來源于福達合金2019年度匯報）

  該類缺陷在三友聯(lián)眾的財務(wù)報表中是個別現(xiàn)象還是普遍現(xiàn)象？在別的的會計信息公開層面是不是也有難題裝傻充愣？三友聯(lián)眾與三隆電子器件、福達合金中間的難題都可以根據(jù)公布方式獲得案件線索，而企業(yè)的財務(wù)審計組織竟沒有發(fā)覺？特別注意的是，三友聯(lián)眾本次發(fā)售的會計公司及經(jīng)辦人員注冊會計、資產(chǎn)報告評估組織及經(jīng)辦人員申請注冊資產(chǎn)評估師都曾遭受中國證監(jiān)會懲罰。

  三友聯(lián)眾的會計公司為天健，經(jīng)辦人員注冊會計為黃志恒、張麗霞。據(jù)中國證監(jiān)會2019年3月14日公示公告，黃志恒在貴人鳥（證券代碼SH）財務(wù)報告財務(wù)審計中，存有對出示資產(chǎn)的財務(wù)會計解決未維持崗位猜疑、對資產(chǎn)處置盈利的審計證據(jù)未維持崗位猜疑、主要經(jīng)營的業(yè)務(wù)收益審計證據(jù)實行不及時、政府補貼有關(guān)的審計證據(jù)不充足等難題，被出示警告函。

  （來源于三友聯(lián)眾招股書）

  （來源于證監(jiān)會）

  另外，三友聯(lián)眾的資產(chǎn)報告評估該組織為國眾聯(lián)，經(jīng)辦人員申請注冊資產(chǎn)評估師為劉繼成、邢貴祥。據(jù)中國證監(jiān)會2年1月17日公示公告，劉繼成在鼎龍文化（原驊威文化，證券代碼SZ）商譽減值評定中，存有評定材料沒經(jīng)出示方確定、未對參照的較為要素開展適當調(diào)節(jié)、未詳細紀錄或公布評定程序流程執(zhí)行狀況、工作底稿紀錄不正確等難題，被出示警告函。

  （來源于三友聯(lián)眾招股書）

  （來源于證監(jiān)會）

  高溢價收購海外分公司股份，買賣方與實控人關(guān)聯(lián)不一般

  三友聯(lián)眾在匯報期限內(nèi)回收了倆家海外子公司的極少數(shù)股份。2018年3月，三友聯(lián)眾回收唐某擁有的北美三友40%股份。北美三友創(chuàng)立于2011年12月，坐落于澳大利亞洛杉磯，由三友聯(lián)眾和唐某注資開設(shè)，關(guān)鍵承擔英國、澳大利亞、西班牙等地域的汽車繼電器市場銷售。另外，2018年3月，三友聯(lián)眾還回收唐某擁有的德國三友40%股份。德國三友創(chuàng)立于2015年8月，坐落于德國克里夫特爾，由三友聯(lián)眾和唐某注資開設(shè)，關(guān)鍵承擔歐美地區(qū)的汽車繼電器市場銷售。

  （來源于三友聯(lián)眾招股書）

  據(jù)招股書公布，2018年3月9日，Smythe LLP出示北美三友分析報告，截止2017年12月31日，北美三友所有股份的價值為660萬加拿大元至720萬加拿大元中間，正中間數(shù)值690萬加拿大元，經(jīng)彼此商議，以北美三友股份價值為720萬加拿大元（折合rmb3784.十萬元）做為標準，出讓價錢明確為288萬加拿大元（折合rmb1513.64萬余元），標價方法有效，價錢賬面價值?？墒?，北美三友的公司估值確實有效么？

  據(jù)三友聯(lián)眾招股書申請稿表明，北美三友2018年末資產(chǎn)總額帳面價值-1034.88萬余元、純利潤-119.84萬余元。由此可計算出來，截止2017年末，北美三友的資產(chǎn)總額帳面價值為-915.04萬余元。立在2017年12月31日的時段，北美三友所有股份的帳面價值為-915.04萬余元，而評定使用價值居然做到3784.十萬元，評定增值率513.54%。針對那樣一個僅從業(yè)市場銷售而不具有升值工作能力、資產(chǎn)總額與純利潤為負、且市場銷售遭遇貿(mào)易爭議等可變性的分公司，這般高的公司估值股權(quán)溢價到底是怎么獲得的？

  與北美三友產(chǎn)生比照的是，據(jù)招股書公布，2018年5月30日，德國PKF出示德國三友公司價值評估建議，截止2018年3月15日，德國三友的公司預(yù)估使用價值為-2.4萬英鎊（折合rmb-19.57萬余元），經(jīng)彼此商議，出讓價錢為1歐元。而據(jù)三友聯(lián)眾招股書申請稿表明，德國三友2018年末資產(chǎn)總額帳面價值62.65萬余元、純利潤-106.95萬余元。由此可計算出來，截止2017年末，德國三友的資產(chǎn)總額帳面價值為169.60萬元。

  德國三友資產(chǎn)總額帳面價值169.60萬元，不考慮到自此三個月重特大轉(zhuǎn)變的危害，評定使用價值僅-19.57萬余元，北美三友資產(chǎn)總額帳面價值-915.04萬余元，而評定使用價值達到3784.十萬元。為什么三友聯(lián)眾對德國三友和北美三友的公司估值存有這般顯著的差別呢？到底哪一個公司估值更有效呢？這兒就迫不得已提及買賣的另一方唐某。

  據(jù)招股書公布，三友聯(lián)眾的控股股東宋朝陽區(qū)與唐某的關(guān)聯(lián)比較緊密，兩個人結(jié)交于2002年。唐某為加拿大籍中國人，在宋朝陽區(qū)的直系親屬和兒女2011年移民加拿大與在澳大利亞的生活起居、買房買車、兒女念書等層面出示了十分多的協(xié)助。三友聯(lián)眾、北美三友及其宋朝陽區(qū)本人與唐某中間產(chǎn)生過較多的資產(chǎn)來往，如北美三友曾付款唐某188.五十萬加拿大元（折合rmb984.80萬元）。據(jù)招股書表述，此筆賬款為三友聯(lián)眾回收北美三友剩下40%股份時另由北美三友向第三方律師事務(wù)付款然后第三方律師事務(wù)轉(zhuǎn)交到唐某的買賣保證金。那麼融合控股股東以及親屬與唐某中間非同一般的關(guān)聯(lián)看來，北美三友股份評定增值率513.54%是不是很有可能對唐某開展內(nèi)幕交易呢？

  （來源于三友聯(lián)眾招股書）